导读
本期选择的是2016年11月24日刊出的路透新闻《CDR将收购AVAYA呼叫中心业务》。AVAYA是我们一直以来高度关注的风险主体，基于其多年持续亏损、同业竞争日益激烈（主要竞争对手包括思科、华为等），和连遭国际评级机构降级等，我们此前判断AVAYA或难逃业务剥离和债务重组。时隔不到一个月，市场就涌出AVAYA破产传言，而其不惜出售久负盛名的呼叫中心业务也似乎已板上钉钉。小编不得不在此提醒相关供应商谨慎交易，密切关注潜在的信用风险。
AVAYA将出售呼叫中心业务或将于下月破产
据知情人士周三透露，专注于并购业务的公司CLAYTON，DUBILIERRICE LLC(CDR)将以40亿美元收购债台高筑的美国通讯设备供应商AVAYA的呼叫中心业务。
在从硬件公司向软件服务公司转变的过程中，AVAYA一直在寻求途径缓解其60亿美元的债务压力，而出售上述业务有助于显着推进这一进程。
尽管CDR目前在对AVAYA的竞标中领先，但该消息人士警告称，该项交易仍存在不确定性，且相关审议程序处于高度保密之中。
华尔街日报周三早前也报道并援引了该消息来源，称CDR是最近一轮出价的众多买家之一。据路透社报道，AVAYA今年8月接受了包括GENESYS TELECOMMUNICATIONS LABORATORIES,INC.在内的多家企业对其呼叫中心业务的出价。
华尔街日报同时报道称，AVAYA最早可能会在下月申请破产保护（依据美国破产法第十一章）。而据路透社消息人士分析，如果破产真的成为AVAYA可能的选择之一，AVAYA将努力通过出售旗下的呼叫中心业务，企图在法庭外处理其债务。对此AVAYA和CDR均拒绝做出评论。
AVAYA约有6亿美元债务将在2017年10月到期。其上月发布的季度业绩预报显示，公司营业收入从上年同期的10亿美元降至9.45至9.55亿美元，仍在持续产生强劲的现金流，上年息税折旧摊销前利润（EBITDA）曾达9亿美元。
但高达4亿美元的年利息支出已将AVAYA拉入持续亏损的深渊，而这还要追溯到2007年银湖资本（SILVER LAKE PARTNERS LP，主要涉及杠杆收购和成长型投资）和TPG CAPITAL LP对AVAYA的杠杆收购，使AVAYA自此背负上82亿美元的承重债务。
据AVAYA透露，高盛集团（GOLDMAN SACHS GROUP INC）已对其发出资产收购意向书，而CENTERVIEW PARTNERS HOLDING LLC作为“潜在的交易对手”也表示愿意协助AVAYA巩固其资金结构。
原文标题：CDR in the lead to acquire Avaya's call center unit-sources
作者：Jessica DiNapoli
